引言
2022年三季度，国内硅锰弱势盘整波动，厂家库存压力明显，仍处于亏损阶段，中铁协连续呼吁减停产，而下游需求恢复略缓慢。锰矿方面，三季度市场整体承压，叠加库存及船期等影响，成本处于相对高位，而当前汇率走高及美联储加息等因素，外盘走低空间有限。
2022年三季度
国内硅锰产量月均值：64.74万吨，环比减26.02%，同比减15.3%；
国内进口锰矿月均值：271.62万吨，环比增11.86%，同比增13.5%；
硅锰（6517）指数月均值：7169元/吨，环比减12.3%，同比减22.17%；
天津港南非半碳酸36%现货价格指数均值：35.37元/吨度，环比减12.83%，同比增3.94%；
天津港澳块45%现货价格指数均值：48.76元/吨度，环比增8.35%，同比增19.81%；
2022年三季度海外主要锰矿山报告（摘要）
一、OM控股集团（OM Holding Limited）
东方资源（沙捞越）有限公司（OM Materials (Sarawak) Sdn Bhd，占股75%）
2022年三季度硅铁产量为37094吨，较上季度上涨6%，没有计划进行年度检修维护，开工率较高。锰合金产量为54011吨，较上季度下降11.1%，主要是因为4个锰合金炉因重大检修维护工作批量关闭。硅铁销量为36607吨，环比下降了3.1%。尽管三季度的产量高于上季度，但硅铁的销量下降主要是因为3月的发货延迟，并延续到了二季度，导致二季度销量更高。与此同时，三季度锰合金销量为54048吨，同比增长了3.6%。
从2022年二季度开始，16个炉子中的两个完成了主要的定期维护，包括通过性能测试。四个炉子目前正在进行主要的检修维护工程，将在2022年10月至11月期间分阶段完成。根据维修计划，另外两个锰合金炉子将在2022年四季度开始主要维护工作。
在2022年8月通过性能测试后，2个硅铁炉转化生产工业硅，将于2022年10月完成。目前正在进行设备安装工作，计划于2022年12月完成。
2022年三季度，16台炉子中开了10台炉子，其中6台生产硅铁，4台生产锰合金。剩余的6台炉子，2台正改造生产工业硅和4台在检修维护。
OM(锰)公司（全资拥有澳大利亚北部Bootu Creek锰矿山）
2022年三季度，OM集团的Bootu Creek锰矿山仍处于停产检修状态，未进行锰矿销售。
市场更新
2022年三季度，矿石和合金的交易总量为294223吨，较上季度下降30.3%。下降的主要原因是OMM停止运输锰矿业务。
根据IMnI数据，2022年7月至8月，世界粗钢产量为3.065亿吨，较去年同期下降4.9%，主要原因是中国和欧洲钢铁产量持续放缓。
9月底，Mn44%锰矿结算价为4.41美元/吨度，较6月底的7.27美元/吨度下降了39.3%，CIF中国。该季度价格下降的原因是高品位锰矿石向市场的供应更加有序，从而缩小了高品位锰矿石和低品位锰矿石之间的价格差距。
2022年三季度，硅铁价格从1925美元/吨下降到1620美元/吨，硅锰价格从1225美元/吨下降到1040美元/吨，CIF日本。该季度价格下降的主要原因是全球钢铁市场疲软，能源成本上升，钢厂的需求持续受到抑制。
2022年三季度海运费大幅下降，Mn37%锰矿从南非到中国的海运费为0.97美元/吨度，而2022年6月底为1.51美元/吨度。
二、英美资源（Anglo American）
英美资源(Anglo American)2022年三季度锰矿产量为97.33万吨，环比下降1%，同比下降3%；销量为83.44万吨，环比下降13%，同比下降12%。2022年前三季度产量约为275.6万吨，较去年同期下降3%；销量约为264.2万吨，较去年同期下降6%。主要受疫情影响出现相关缺勤和南非业务的一些设备可靠性问题。
三、South32
South32公布 2023财年一季度（2022年三季度）报告，其中锰矿产量约146万吨，环比减少1%，同比减少3%。
South32锰矿产量指导
澳大利亚锰业 （60%股份）
2022年三季度，澳大利亚锰业锰矿产量约89.8万吨，环比增加6%，同比持平。受雨季影响，2023财年的指导产量维持340万吨不变。由于发货时间的原因，三季度锰矿销量约77.9万吨，环比减少9%，同比减少14%。
南非锰业 （54.6%股份）
南非锰业锰矿产量约56.2万吨，环比减少10%，同比减少8%；锰矿销量约47.3万吨，环比减少19%，同比减少8%。尽管受第三方铁路和港口运力减少影响，以及Transnet在季末宣布不可抗力，2023财年的指导产量维持200万吨。预计在四季度，第三方铁路运力将逐步改善。
四、埃赫曼·康密劳（Eramet·Comilog）
锰矿
2022年三季度，加蓬锰矿产量210万吨，同比增加6%；2022年1-9月锰矿累计产量570万吨，同比增加12%。三季度锰矿运输量200万吨，同比增加12%；外部销量180万吨，同比增加15%。莫安达（Moanda）矿山仍是全球领先的高品位锰矿山。
三季度全球锰矿消费量稳定在500万吨，供应量同比增加5%至540万吨。
三季度44%品位锰矿CIF中国平均价格为5.9美元/干吨度，同比增加9%，比今年上半年减少14%。由于高品矿供应增多，高品（44%）与低品（37%）矿的价差与今年上半年相比有所缩小。
三季度锰矿FOB现金成本为2美元/干吨度，同比减少9%。另外，海运成本减少，得益于运费降低和今年开始采用大船装运。
锰合金
三季度锰合金产量16.4万吨，同比减少13%；锰合金销量19万吨。由于价格下跌，锰合金利润与上半年相比持续下滑，而工厂消耗的锰矿成本在上升。冶金焦成本在三季度下降，但仍处于高位。
三季度欧洲精炼中碳锰铁价格收于2366欧元/吨，同比减少6%；硅锰收于1247欧元/吨，同比减少17%。面对需求的不确定性，钢厂长单减量采购，增加了现货市场采购，因为更具灵活性。三季度长单合同平均价格基本与现货价格持平，同比来看，精炼锰铁价格增加15%，硅锰价格减少6%。
全球粗钢
三季度全球粗钢产量同比减少2%至4.59亿吨，其中欧洲地区粗钢产量同比减少12%，原因是能源危机一些地区减产，北美粗钢产量同比减少9%，原因是经济放缓。
展望
四季度全球粗钢产量预计继续下降，仅印度有望实现稳健增长。锰合金需求预计减少，尤其是欧洲地区。汽车市场的不确定性对精炼锰铁的需求造成压力，因此锰合金供应应该还会调整。锰矿方面，价格预计继续下跌，年末有望企稳。海运成本应该继续下降，得益于海运费回归合理区间。
2022年锰矿指导产量上调至750万吨，运输和装运总量有望达750万吨。
2022年三季度国内锰矿市场回顾
7月锰矿市场受外盘报价下调以及硅锰厂家减产保价，导致港口锰矿库存不断累积，锰矿需求表现疲软，价格持续阴跌。其中澳块从月初的60.3元/吨度跌至月末49.2元/吨度，跌幅达22.56%。8月锰矿市场继续承压运行，报盘下调进一步打击了市场信心。部分区域硅锰复产，锰矿需求有所改善，价格下跌步调减缓。9月锰矿市场出现止跌回暖，受下游硅锰利润、产量逐步恢复，以及国庆备货需求带动，整体信心增强。
2022年三季度海外各大矿山对华锰矿装船报价（美元/干吨度，CIF中国）
2022年三季度锰矿进口情况
2022年三季度，中国锰矿进口总量814.85万吨，环比增加11.86%，同比增加13.5%。其中，从南非进口锰矿358.51万吨，同比增加4.57%；从加蓬进口157.89万吨，同比增加56.17%；从澳大利亚进口113.85吨，同比减少15.05%；从巴西进口29.11万吨，同比减少36.56%。
国内港口锰矿库存变化
三季度，天津港锰矿明显有个累库的过程。从7月初的361.7万吨增至9月末的478.9万吨，增加117.2万吨，增幅为32.4%。从周度均值来看，天津港库存周度均值424.96万吨，环比增加8.96%，同比增加3.7%；钦州港库存周度均值118.74万吨，环比增加1.49%，同比减少25.69%。
2022年三季度硅锰市场回顾
受期货盘面表现较差，以及钢材价格下跌，钢厂普遍亏损，对硅锰需求减少，7月硅锰市场整体呈弱势下跌局面。进入8月，硅锰市场仍承压运行，多数生产商进入亏损状态，自发减产较多。9月硅锰市场出现止跌小幅反弹，整体呈修复状态，生产成本有所增加，厂家利润表现一般。
2022年三季度，全国硅锰价格指数周度均值7292元/吨，环比减少11.85%，同比减少9.83%。
据Mysteel统计，2022年三季度，全国硅锰产量达194.22万吨，环比减少26.02%，同比减少15.31%。2022年1-9月硅锰累积产量713.81万吨，同比减少7.08%。从开工率来看，8月全国硅锰开工率创新低至33.8%，原因是厂家因成本压力，主动减产居多，市场整体需求表现疲软。
2022年四季度市场展望
锰矿方面，受港口库存累积和外盘报价下调影响，锰矿市场仍将承压运行，预计年末有企稳的可能。硅锰方面，受成本支撑，但供应端逐步增量，硅锰价格大幅回升的可能性较小。目前硅锰厂家仍在盈亏线水平，不排除后期厂家取消今年新投产计划及重新开始降耗生产，产量出现冲高回落的现象。
