铁矿石:目前钢厂利润情况虽有所好转,但并未有大规模补库现象出现,大中型钢厂进口矿可用天数仍维持在22天的较低水平,春节前钢厂难有大幅补库动力。库存方面,上周港口库存大幅增加,后期继续累积概率大。操作上,铁矿1605合约逢高布局空单。
本周行情预测:偏弱运行。
本周投资策略:
螺纹1605合约空单背靠1800持有。
矿石1605合约逢高布局空单。
监测信号点:高炉开工率、钢厂减产力度、钢材库存、矿石供应量、到港量、现货价格、期现价差。
一、市场解析
1. 钢材:疲态渐显
(1)上周行情回顾
上周钢价疲态渐显,期货方面,螺纹钢主力1605合约周跌1.68%至1754元/吨;热卷主力1605合约周跌3.85%至1874元/吨。现货方面,华东地区螺纹价格跌1%-3%左右,华北地区跌1%-2%左右。热卷现货跌1%-2%左右。
(2)高炉开工首次回升
高炉开工继续下降,截至12月31日,全国盈利钢厂比例从7.36%增至12.88%,两个多月来全国高炉开工率首次回升,周环比增0.69%至74.72%,河北地区高炉开工环比增加0.32%至83.81%,唐山高炉开工持平为79.27%。
(3)钢厂库存有回升迹象
2015年12月中旬末,重点企业钢材库存量1467.25万吨,较上一旬末增长2.32%。
上周山东主导建材钢厂厂内库存连续2日回升,贸易商也反映库存有增加迹象。
(3)后期行情预测
钢厂利润有所修复后,钢厂减产步伐有所停滞,供应压力或重新增加。从库存来看,目前钢厂库存和社会库存均处于低位,暂时现货压力不大。但1月中旬以后下游需求加速下滑,钢厂和贸易商库存低位回升概率较大,中长期基本面压制钢价的逻辑并未改变。操作上,螺纹1605合约1800附近压力较大,空单可背靠1800持有。
2. 铁矿:逢高沽空
(1)上周行情回顾
期货方面,主力1605合约周跌4.04%至309元/吨。现货方面,青岛港、日照港61.5%PB粉涨0.9%至325元/湿吨,天津港涨6.76%至363元/湿吨,京唐港涨2.1%至340元/湿吨,普氏指数周跌4.05%至41.5美元。
(2)到港量受天气影响有所回落
12.28-1.3日期间,中国北方六大港口铁矿石到港量为1070.6万吨,环比降299.5万吨。上周受大雾天气的影响,除日照、曹妃甸港到港量变化不大外,青岛、连云港、天津和京唐港到港量分别为199.7降128.4、113.7降61.7、90.5降91.2、259.2降20.9。
12.28-1.3日期间,澳洲铁矿石发往中国为1025.8万吨,周环比降411.2万吨。巴西铁矿石发货总量为683.2万吨,周环比降57.4万吨。
(3)港口库存大幅增加
上周曹妃甸、京唐港、连云港、青岛港、日照港等几大主港库存上涨较多,港口库存周环比增327万吨至9648万吨,日均疏港总量由256万吨/天减至247万吨/天。
(4)后期行情预测
目前钢厂利润情况虽有所好转,但并未有大规模补库现象出现,大中型钢厂进口矿可用天数仍维持在22天的较低水平,春节前钢厂难有大幅补库动力。库存方面,上周港口库存大幅增加,后期继续累积概率大。操作上,铁矿1605合约逢高布局空单。
本周行情预测
偏弱运行。
本周投资策略
螺纹1605合约空单背靠1800持有。
矿石1605合约逢高布局空单。
监测信号点
高炉开工率、钢厂减产力度、钢材库存、矿石供应量、到港量、现货价格、期现价差。